为什么企业巨头都盯上比特币作为投资对象

随着曾经被质疑的加密货币越来越多地受到机构的欢迎，金融格局正在发生深刻的转变。投资策略和金融服务的范式转变反映了人们对数字资产重塑全球经济的更广泛认可。 

比特币 ETF 日益受到关注

1 月 10 日，美国证券交易委员会 (SEC) 批准了现货比特币 ETF，这极大地改变了机构对比特币的态度和法律分类。今年早些时候，比特币 ETF 迅速受到机构和散户投资者的追捧。目前，美国市场上有 36 种不同的 ETF 在交易，总资产超过 610 亿美元。只有黄金 ETF 的总资产规模大于比特币 ETF。

9 月 20 日，美国证券交易委员会批准资产管理公司贝莱德的现货比特币 ETF 在纳斯达克上市并进行期权交易，比特币 ETF 的地位进一步提升。贝莱德的现货比特币 ETF 已成为有史以来增长最快的 ETF 之一，目前资产规模接近 230 亿美元。

贝莱德首席执行官拉里芬克（Larry Fink）曾是比特币的批评者，现在他认为他对比特币的看法是“错误的”，并认为比特币是“数字黄金”和“合法”的金融工具。

比特币的选举后飙升

市场分析师预计，比特币价格将在 11 月底之前突破 10 万美元大关，因为在特朗普赢得美国总统大选仅一周后，比特币价格在 11 月 13 日突破了 9 万美元的历史新高。

值得注意的是，加密货币资产的总市值目前约为 3.1 万亿美元，这得益于新政府对加密货币政策的预期。特朗普支持比特币的立场进一步鼓励机构进行投资，预计监管变化可能会使它们受益。特朗普指出，近 30-40% 的美国人已经持有加密货币，这表明有利的政府立场可能会刺激更多的需求。

美国商品期货交易委员会 (CFTC) 最近批准美国比特币 ETF 期权交易，进一步激发了市场兴趣。这标志着加密货币的一个重要里程碑，尤其是随着机构对 BTC 的兴趣日益浓厚。

值得注意的是，CFTC 的批准也可能为华尔街的参与者提供更多的投资工具曝光度，这可能会在未来几天大幅推高比特币的价格。

为什么 BTC 对华尔街大佬有利？

一个显著的变化是，越来越多的华尔街亿万富翁开始将比特币 (BTC) 作为对冲通胀的工具，而不再投资传统的政府债券。据《福布斯》报道，在人们对美国货币政策和不断升级的国家债务感到担忧之际，包括贝莱德首席执行官拉里·芬克在内的知名投资者对比特币保护其投资组合的潜力越来越有信心。

过去十年，比特币大幅上涨，涨幅达 22,208%，而美元则贬值 33%。这些数字凸显了比特币的表现与法定货币价值下跌之间的鲜明对比，增强了其作为长期投资工具的吸引力。

比特币的上限供应量为 2100 万枚，确保了其稀缺性，使其具有内在的抗通胀能力。这一特性对于寻求能够随时间保留或升值的资产的投资者来说尤其有吸引力，不同于可以无限量印刷的法定货币。

Microstrategy 的比特币策略

由迈克尔·塞勒 (Michael Saylor) 领导的 Microstrategy 持有的比特币数量超过任何其他上市公司。Microstrategy 已收购 279,420 BTC，约占总供应量的 1.33%。Microstrategy 采用了一种独特的策略，即筹集债务资本并用它来购买比特币。该策略背后的理论是，该公司可以通过在未来出售更少的比特币来偿还法定债务。其他公司也开始效仿这一策略。

MicroStrategy 的下一步是“21/21 计划”，计划筹集 420 亿美元，然后用这笔钱购买更多比特币。MicroStrategy 的资产负债表上已经有 252,200 枚比特币，按今天的价格计算价值超过 210 亿美元。因此，该计划是将公司目前的比特币持有量翻一番。目前，该公司的比特币持有量是全球最大的，目前持有的比特币比美国或中国政府的都多。

公司会效仿吗？

日本公司 Metaplanet 一直在追随 MicroStrategy 的脚步，实施其比特币收购策略。这导致其 BTC 收益率大幅上涨，自今年年初以来其估值几乎翻了一番。在 2020 年 9 月将比特币添加到其金库后，MSTR 股价上涨了惊人的 2200%。

该公司于 5 月份开始购买比特币作为国库资产，以应对日元贬值以及低利率和高国债带来的挑战。截至 10 月底，Metaplanet 的比特币持有量迅速增至 1,018.17 BTC，总投资额接近 6,400 万美元。 

本周，该公司报告称，由于持续投资加密货币，其持有的比特币价值增加了​​ 2800 万美元。Metaplanet 的比特币储备现已超过 1,000 BTC。Metaplanet 现已成为亚洲最大的企业比特币持有者之一，投资额突破 6400 万美元大关。

随着塞姆勒科学公司 (Semler Scientific) 从一家医疗设备公司逐渐转型为一家比特币财务公司，该公司也在加强其比特币购买计划。

Robinhood Markets 是一家提供股票、ETF 和加密货币交易的金融服务公司，也一直在采取比特币增持策略。据 Arkham Intelligence 称，Robinhood 控制着 136,755 个 BTC。

比特币挖矿巨头 Marathon Digital Holdings 持有 27,562 枚 BTC。经过多年的积累，该公司于 2023 年 3 月出售了 766 枚 BTC。持有比特币第三多的上市公司是特斯拉公司，持有 11,509 枚 BTC。

美国战略比特币储备

特朗普已经承诺改善加密货币的监管环境，并投入更多政府资源来支持比特币。

而且，就像 MicroStrategy 一样，美国政府明年可能会大举购买比特币。根据其最新的战略比特币储备愿景，美国可以在不久的将来购买多达 100 万个比特币。这可能会迫使其他国家效仿，以跟上美国的步伐

企业巨头能否推动下一轮牛市？

华尔街亿万富翁将比特币作为通胀对冲工具，标志着投资策略的重大转变，反映出人们对加密货币潜力的信心日益增强。凭借其令人印象深刻的增长指标、有限的供应量和去中心化的特性，比特币为政府债券等传统资产提供了一种极具吸引力的替代品。

高盛、美国银行和摩根士丹利等华尔街银行的财富管理客户在第三季度继续通过现货比特币 ETF 适度积累（或交易）比特币（BTC）。 

高盛报告称，其向美国证券交易委员会提交的季度 13-F 文件显示，其已购买了价值约 4.18 亿美元的各种比特币 ETF。其中包括持有价值 2.38 亿美元的 iShares Bitcoin Trust 股份，截至 6 月 30 日，持有近 700 万股。此外，高盛还持有 Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF FBTC、Invesco Galaxy Bitcoin ETF BTCO 等大量股票，并持有其他新推出的比特币 ETF 的少量股票。

摩根士丹利是华尔街大型银行中第一家批准其 15,000 名财务顾问开始向净资产超过 150 万美元的客户推销比特币 ETF（特别是贝莱德和富达发行的 ETF）的公司。 

摩根大通报告称，其在 Grayscale 的比特币基金中持有价值约 42,000 美元的加密货币股票，在 ProShares 比特币策略 ETF 中持有价值 18,000 美元的加密货币股票。汇丰银行持有价值近 360 万美元的现货比特币，全部来自 Ark 21Shares 发行的基金；瑞银持有价值约 30 万美元的现货比特币 ETF；美国银行持有约 530 万美元的比特币，主要来自贝莱德和富达。

“加密货币市场之所以强劲，是因为我们感受到了情绪的转变，”Galaxy Digital 首席执行官迈克·诺沃格拉茨 (Mike Novogratz) 5 月份告诉 CNBC。“加密货币现在是一种资产类别。明年它就会成为一种资产，而且会永远成为一种资产。而两年前情况并非如此。这种资产类别存在风险，但风险已经降低。”

企业采用 BTC 的路线图

随着高净值人士和超高净值人士对加密货币的兴趣日益浓厚，机构也纷纷做出调整，将数字资产纳入其投资组合和产品中。这一转变对于推动机构进一步采用加密货币至关重要。

安全托管服务的兴起，包括 Coinbase Custody 和 Bitco 等平台，提供了强大的解决方案。这些服务配备了尖端的安全措施，在让机构更容易进入加密货币市场方面发挥了至关重要的作用。

机构投资者的加入意味着加密货币不再只是投机资产，而是合法的投资机会。ETF 和信托等旨在简化投资的产品的推出，让散户投资者可以通过熟悉且受监管的渠道接触数字资产。

许多分析师和爱好者预计 2025 年将开始另一轮爆发性牛市，可能与 2021 年的涨势相媲美甚至超过 2021 年。在比特币 (BTC) 的带动下，大型机构的潜在参与最终可能会将比特币的价格推高至前所未有的水平。