迈克尔·塞勒如何利用货币的时间价值来对抗法定货币贬值

货币的时间价值是多少？

货币的时间价值 (TVM) 是这样的概念：基于盈利潜力，货币的现在价值大于其未来价值。 

一般来说，法定货币会因通货膨胀而贬值，但投资时其价值会增长。投资延迟是失去的机会，可以根据金额、未来价值、时间范围和可赚取的金额来计算。

TVM有四个关键原则：

现值 (PV)：未来金额或现金流的当前价值。它使您可以将未来收到的金钱价值与您今天拥有的金钱价值进行比较，同时考虑到潜在的利息和通货膨胀的影响。

未来价值 (FV)：这是假设增长率的未来某天的流动资产价值。这有助于估计给定时间范围内的潜在利润。 

折现率：折现率是将未来现金流折现为现值的数字。您可以使用它来估计未来现金流今天的价值。
机会成本：这揭示了您错失的潜在利益和利润。它显示了基于一项投资决策相对于另一项选择的未来价值而未选择特定选项的成本。

迈克尔·塞勒 (Michael Saylor) 如何利用货币的时间价值？

塞勒认为，在投资时利用货币的时间价值和比特币（BTC）将产生超额回报，特别是当他在抗击通胀的策略中利用比特币的通货紧缩特性时。

Saylor 将比特币视为对冲通胀的工具。Saylor 的反法定货币贬值策略让他坚信，与因通胀而不断贬值的法定货币相比，比特币将随着时间的推移大幅升值。MicroStrategy 进行了详细的经济计算，将比特币的未来价值与持有现金进行比较，同时考虑了通胀和法定货币贬值策略。

他利用 MicroStrategy 的公司资产和现金流购买比特币。其加密金库持有超过 240,000 BTC，截至 2024 年 10 月，比特币储备超过 140 亿美元。 

“时间的唯一用途就是购买更多比特币。拿出所有钱购买更多比特币。然后花所有时间考虑可以卖掉什么来购买更多比特币，”塞勒解释道。

MicroStrategy 首席执行官 Saylor 通过债务融资借钱来购买大量加密货币，从而加倍了货币的时间价值和加密货币策略。他能够计算资产的未来价值和现金流，这意味着他有信心以低利率承担债务。他押注比特币未来的升值将大大超过借贷成本。除此之外，他的债务可能会因通货膨胀而贬值，从而进一步放大收益。

你知道吗？ MicroStrategy 是一家成立于 1989 年的商业智能软件公司。该平台为组织提供分析功能，以实现数据驱动的创新。 

迈克尔·塞勒策略的主要特点

MicroStrategy 的投资源于首席执行官对比特币作为通胀对冲工具和高增长资产潜力的信心。这导致杠杆债务不断增加，并带来了可观的回报。 

塞勒采取以下措施来应对法定货币贬值：

通过比特币来保护通货膨胀： 2022 年 5 月，Saylor在 X 上发帖称：“比特币是抵御通货膨胀的最佳对冲工具。”当时，MicroStrategy 已经投资比特币近两年。比特币升值了 149%，表现优于黄金和标准普尔 500 指数等所有其他资产类别，并打破了 11% 的通胀率。

高增长潜力：塞勒对比特币的增长预测不断震惊投资界。在 2024 年 10 月的一次采访中，他预测比特币在未来二十年将以每年 29% 的速度增长，每枚比特币的价格将达到 1300 万美元。

杠杆： MicroStrategy 在使用杠杆方面并不害羞。到 2024 年，该公司的长期债务总额约为 38 亿美元。这些都是该公司自 2020 年开始购买比特币以来累积的所有债务。杠杆头寸给其股价带来了很大的波动，但随着比特币的增长，股价也会随之放大。这让MicroStrategy 股东间接接触比特币并获得放大的回报。

全球接受度：当被问及他对比特币是数字黄金的看法时，他解释说，目前，比特币约占全球财富的 0.1%，但随着比特币被更广泛的接受，数字黄金可能会使这一数字上升到 7%。这将使比特币的市值达到 35 万亿美元左右。

使用 Saylor 策略战胜通货膨胀的货币时间价值示例

2020 年，塞勒投资了 2.5 亿美元购买比特币。到 2024 年，这笔投资的价值飙升至 14.5 亿美元，远远超过通货膨胀率，并展示了比特币保值的潜力。

让我们通过一个例子来理解货币时间价值的概念和塞勒的策略。请注意，为了简化计算，交易费、税费和其他外部因素未考虑在内。

因此，通过在 2020 年投资 2.5 亿美元购买比特币，Saylor 看到这笔投资的价值到 2024 年增长到 14.5 亿美元。相比之下，如果他持有同样的 2.5 亿美元现金，由于同期的通货膨胀，这笔钱将贬值至 2.0316 亿美元。这一鲜明的差异表明，与持有法定货币相比，Saylor 的比特币策略在保值和大幅增加财富方面是有效的，因为法定货币会因通货膨胀而逐渐贬值。

Saylor 的比特币投资计划的其他应用

其他公司开始在其企业财务管理策略中使用比特币，而个人投资者可以从“迈克尔·塞勒法定货币贬值策略”中获得启发。

Marathon Digital Holdings 运营着第二大上市公司加密金库，拥有超过 26,000 BTC。特斯拉是最知名的用比特币对冲通胀的品牌，2024 年其持有量将达到 11,500 BTC。特斯拉创始人埃隆·马斯克已成为加密货币领域最响亮的发言人之一，甚至发表过关于企业如何拥抱比特币的演讲。

个人投资者也可以从塞勒和 MicroStrategy 那里获得启发，尤其是在近年来高通胀的情况下，通胀导致购买力贬值，工资增长速度超过通胀率。尽管塞勒的策略可能会出错，但对于个人投资者来说，它提供了一个投资高流动性和通货紧缩资产的机会。 

Saylor 还大力推崇比特币等加密资产的灵活性。传统投资可能缺乏流动性或难以转移。传统房地产投资需要数月或数年才能出售。除此之外，它们还具有不可移动性和位置依赖性，这使其面临加税的风险，同时减少了潜在的未来买家。有了比特币，你可以将资金带到世界任何地方，并与全球任何投资者进行清算或交易。

你知道吗？ 2022 年，埃隆·马斯克在特斯拉资产负债表上出售了价值 15 亿美元的比特币中的大部分，以显示该公司的季度利润。该公司剩余的储备自此升值，到 2024 年价值超过 7 亿美元。

迈克尔·塞勒的货币时间价值策略的未来展望

随着全球持续努力对抗通货膨胀和货币贬值，塞勒继续建立他的比特币金库，因为他的货币时间价值加密策略预测他将获得比其他所有资产都更大的收益。 

Saylor 的比特币货币时间价值策略的长期可行性取决于 BTC 能否维持其价值主张并随着时间的推移获得极值。对于 MicroStrategy 来说，重要的是保持足够的抵押品以偿还长期杠杆债务，同时确保现金流能够偿还债务。

比特币具有很高的增长潜力，而 MicroStrategy 有能力度过市场波动。对于较小的投资者来说，复制杠杆 TVM 策略可能不太可持续，特别是如果他们在熊市期间无法偿还贷款的话。

如果比特币继续快速增长，那么考虑到货币时间价值的金融策略中的机会成本可能会让许多投资者感到过于昂贵，以至于无法忽视迈克尔·塞勒的投资理念。